تأسست في عام 1993 من قبل الأخوين توم وديفيد جاردنر ، تساعد The Motley Fool ملايين الأشخاص على تحقيق الحرية المالية من خلال موقعنا على الويب ، والبودكاست ، والكتب ، وعمود الصحف ، والبرامج الإذاعية ، وخدمات الاستثمار المتميزة.تأسست في عام 1993 من قبل الأخوين توم وديفيد جاردنر ، تساعد The Motley Fool ملايين الأشخاص على تحقيق الحرية المالية من خلال موقعنا على الويب ، والبودكاست ، والكتب ، وعمود الصحف ، والبرامج الإذاعية ، وخدمات الاستثمار المتميزة.أنت تقرأ مقالًا مجانيًا بآراء قد تختلف عن خدمات الاستثمار المتميزة من Motley Fool.كن عضوًا في Motley Fool اليوم للحصول على وصول فوري إلى توصيات أفضل المحللين لدينا ، والبحث المتعمق ، وموارد الاستثمار ، والمزيد.يتعلم أكثرمصدر الصورة: موتلي فول.Ferroglobe PLC (GSM -1.52٪) Q2 2022 إعلان الأرباح 16 أغسطس 2022 ، 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقيصباح الخير ، سيداتي وسادتي ، ومرحبًا بكم في مكالمة أرباح Ferroglobe للربع الثاني من عام 2022.[تعليمات المشغل] في وقت لاحق ، سوف نجري جلسة الأسئلة والأجوبة وسيتم إعطاء التعليمات في ذلك الوقت.كتذكير ، يتم تسجيل هذه المكالمة الجماعية.أود الآن تحويل المكالمة إلى Gaurav Mehta ، رئيس Ferroglobe لأمريكا الشمالية ، ونائب الرئيس التنفيذي لاستراتيجيات الشركات والتكنولوجيا وعلاقات المستثمرين.غوراف ميهتا - نائب الرئيس التنفيذي لاستراتيجية الشركة ، والتكنولوجيا ، وعلاقات المستثمرينصباح الخير جميعاً ، وشكراً لكم على الانضمام إلى مؤتمر Ferroglobe للربع الثاني من عام 2022 عبر الهاتف.سينضم إليّ اليوم ماركو ليفي ، الرئيس التنفيذي لدينا ؛بياتريس غارسيا-كوس ، المديرة المالية لدينا ؛وبينويست أوليفييه ، كبير مسؤولي التكنولوجيا والابتكار لدينا.قبل أن نبدأ ببعض الملاحظات المعدة مسبقًا ، سأقرأ بيانًا موجزًا.يرجى الرجوع إلى الشريحة 2.في هذا الوقت ، تستند البيانات التي تدلي بها الإدارة خلال هذه المكالمة الجماعية والتي تعتبر تطلعية إلى التوقعات الحالية.يمكن العثور على عوامل الخطر التي قد تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية ماديًا عن تلك البيانات التطلعية في أحدث ملفات SEC الخاصة بـ Ferroglobes والمعارض الخاصة بهذه الإيداعات ، والتي تتوفر على صفحة الويب الخاصة بنا www.ferroglobe.com.بالإضافة إلى ذلك ، تتضمن هذه المناقشة إشارات إلى EBITDA ، والأرباح المعدلة EBITDA ، وإجمالي الدين المعدل ، وصافي الدين ، والأرباح المخففة المعدلة للسهم ، والتي تعتبر غير معايير IFRS.يمكن العثور على تسوية هذه التدابير غير التابعة للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية في أحدث إيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات لدينا.في هذا الوقت ، أود تحويل المكالمة إلى الرئيس التنفيذي لدينا ، ماركو ليفي.الشريحة 4 ، من فضلك.ماركو ليفي - الرئيس التنفيذيصباح الخير ، أو مساء الخير للجميع.اليوم يسعدني حقًا أن أقدم نتائجنا للربع الثاني ، والتي حددت الرقم القياسي الجديد للشركة من حيث الإيرادات الفصلية ، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، والهوامش ، والربحية ، ومستوى الدين الصافي.في الواقع ، يمثل الربع الثاني الربع السادس على التوالي الذي يعود تاريخه إلى الربع الرابع من عام 2020 ، حيث قمنا بتحسين أدائنا باستمرار في مجالات مثل المبيعات وتعديل EBIDTA.يرجى الأخذ في الاعتبار أن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كانت سلبية في عام 2019 عندما تولى فريق الإدارة هذا المسؤولية.أنا فخور للغاية بأننا تمكنا من تقديم تحسين معدل في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في تسعة من الأرباع العشرة الماضية ، على الرغم من التحديات التي يمثلها فيروس كورونا وأزمة الطاقة وآخرها الصراع بين روسيا وأوكرانيا.النتائج الفصلية الرائعة هي عبارة عن مجموعة من الأداء القوي عبر مجموعة منتجاتنا إلى جانب التركيز المستمر على خفض التكلفة ، وتحسين المرونة التشغيلية ، والاستجابة الأسرع للاستفادة من فرص السوق.لقد كنا واضحين تمامًا بشأن أولوياتنا ويسعدني أن نقدمها على جميع الجبهات.في الواقع ، نحن متحمسون لأن نكون أكثر من اللازم في بعض المناطق.على سبيل المثال ، نواصل الكشف عن جيوب جديدة ذات قيمة خلال يوم المستثمر لدينا.قبل بضعة أسابيع ، أعلنا عن هدفنا المعدل بـ 225 مليون دولار على الاستفادة [غير مسموع] من مجالات التحول المختلفة.وتحديداً في الربع الثاني ، زادت عائداتنا بنسبة 18٪ لتصل إلى 841 مليون دولار أمريكي ، وحققنا أرباحًا معدلة بلغت 303 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 26٪ عن ربع العام السابق.تحسن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لدينا بمقدار 234 نقطة أساس ليصل إلى 36٪.وكانت أرباحنا لكل سهم على أساس مخفف بالكامل إيجابية 0.98 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة قدرها 23٪ عن 0.80 دولارًا أمريكيًا لكل سهم مخفف حققناه في الربع الأخير.علاوة على ذلك ، نواصل تحسين توليد النقد لدينا.ونتيجة لذلك ، بلغ صافي ديوننا في 30 حزيران (يونيو) 194 مليون دولار ، وهو أدنى مستوى في تاريخ الشركة.مع تسارع توليد النقد ، أعدنا شراء بعض سنداتنا الرئيسية خلال الربع ، وأغلقنا لاحقًا عند استرداد سنداتنا الممتازة البالغة 9٪ في يوليو.بشكل عام ، تستمر أعمالنا في الأداء الجيد عبر المحفظة.نحن يقظون لأن البيئة الكلية لا تزال غير مؤكدة مع ارتفاع التضخم واستمرار أزمة الطاقة التي تشكل رياحًا معاكسة متأصلة.نتوقع أن نحقق تدفقات نقدية قوية في النصف الثاني من العام على الرغم من هذه الرياح المعاكسة المستمرة.قبل أن ننتقل ، أود أن أسلط الضوء على التطورات الإيجابية المتعلقة بتكاليف الطاقة لدينا ، وتحديداً في فرنسا.بينما لدينا أسعار طاقة ثابتة في فرنسا هذا العام ، في مايو ، تلقينا إخطارًا من مزود الطاقة لدينا بأن الحكومة الفرنسية قررت زيادة الجزء النسبي من RN ، مما يقلل من التكلفة المحققة للطاقة لدينا ، وحصلنا على صافي فائدة تقريبًا 31 مليون دولار هذا الربع.تم تحقيق ما يقرب من 20 مليون دولار من هذا التأثير في PNL هذا الربع مع المبلغ المتبقي الذي تمت رسملته كمخزون ، والذي سيتم تحقيقه في وقت لاحق من العام.لنكون واضحين ، هذه ليست ميزة لمرة واحدة.نتوقع تعديلًا مشابهًا لتكلفة الطاقة في فرنسا للنصف الثاني من العام أيضًا.بالإضافة إلى ذلك ، يوفر عقد السعر الثابت في فرنسا بعض العزل من الجفاف الحالي وعوامل أخرى محتملة.في حالة وجود نقص في الطاقة ، فإننا نستفيد أيضًا من قدرتنا الفريدة على تعديل الإنتاج بسرعة ، وإعادة توجيه الطاقة مرة أخرى إلى الشبكة بمعدل جذاب ، وإن كان ذلك يقلل الإنتاج.الانتقال إلى الشريحة 5 ، من فضلك.لنتحدث عن السيليكون.شهدت أعمالنا في مجال معادن السيليكون ربعًا قويًا آخر على خلفية الأساسيات القوية للطلب على العرض.انخفض مؤشر تسعير المؤشر في الولايات المتحدة وأوروبا خلال الربع الأول من خلال مستويات مختلفة.المؤشر الأمريكي [غير مسموع] خلال مايو قبل أن يشهد انخفاضًا في يونيو.ومع ذلك ، أنهت الولايات المتحدة الربع الثاني بتسعير أعلى من 8700 دولار للطن وهذا ثابت منذ ذلك الحين.في أوروبا ، ارتفع المؤشر فعليًا حتى أوائل يونيو ، حيث وصل إلى 4800 يورو للطن قبل إنهاء الربع بما يزيد قليلاً عن 4000 يورو للطن.بشكل عام ، ما زلنا نشجعنا في بيئة التسعير ونحتاج إلى وضع مستويات التسعير هذه في منظورها الصحيح بالنسبة للمستويات التاريخية.بعد الوصول إلى مستويات غير مسبوقة في نهاية عام 2021 ، كانت وتيرة الانخفاض هذا العام أقل بكثير مما كان متوقعًا في البداية من قبل CRU ، وهو أمر إيجابي لنتائجنا.علاوة على ذلك ، نظرًا لتعرضنا للتسعير المستند إلى المؤشر ، فإننا نستفيد من ارتفاع الأسعار المحققة.بعبارة أخرى ، سيؤثر ارتفاع متوسط ​​التسعير في الربع الثاني بشكل إيجابي علينا خلال الربع الأول.زادت شحناتنا إلى حوالي 63 ألف طن خلال الربع.يُعزى ذلك جزئيًا إلى الطلب القوي ، فضلاً عن إعادة تشغيل الفرن الثاني في منشأة سلمى خلال هذا الربع.فيما يتعلق بطلب السوق النهائي ، والمواد الكيميائية التي لا تزال الأقوى في مناطقنا الجغرافية الأساسية ، لا يزال قطاع الألمنيوم يواجه رياحًا معاكسة من ارتفاع أسعار الطاقة في أوروبا ، فضلاً عن استمرار اضطراب سلسلة التوريد الذي يؤثر سلبًا على الطلب على السيارات.في البداية ، كنا نأمل في حدوث بعض الانتعاش على جانب السيارات خلال النصف الخلفي من العام.نظرًا لاستمرار عدم اليقين بشأن الطاقة والصورة الكلية الحالية المليئة بأسعار الفائدة المرتفعة ، فإننا لا نأخذ في الاعتبار أي انتعاش إضافي في السوق [غير مسموع] لهذا العام.سأعود إلى بعض التطورات المثيرة للاهتمام حول الطاقة الكهروضوئية لاحقًا في عرض اليوم.بشكل عام ، شهدنا تحسنًا كبيرًا في مساهمة معدن السيليكون.ارتفعت عائدات معادن السيليكون بنسبة 13.7٪ مع زيادة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 15.5٪.تحسنت الهوامش لهذا الجزء من الأعمال بشكل أكبر ، حيث وصلت إلى 49.2٪ في الربع الثاني.من ناحية التكلفة ، استفدنا من انخفاض تكلفة الطاقة في فرنسا كما هو مفصل في هذه الشريحة.بينما تحسن متوسط ​​التكلفة المحققة للطاقة في إسبانيا على أساس ربع سنوي ، يستمر التقلب.في الأسبوع الماضي فقط ، عاد سعر الطاقة إلى أكثر من 300 دولار لكل ميغاواط / ساعة.نحن نرى الشركات على طول سلسلة القيمة بأكملها تقترب من النصف الثاني من العام بمزيد من الحذر.في حين أن هناك جيوب تصحيح للطلب ، فإننا نرى توتر الطلب على العرض يدعم مستويات التسعير المواتية.مرة أخرى ، تستند معظم مبيعاتنا لهذا الجزء من الأعمال على هذا الأساس ، وسوف نستفيد من زخم التسعير القوي في الربع الثاني.الشريحة 6 ، من فضلك.لنتحدث عن السبائك القائمة على السيليكون.كانت فئة منتجات سبائك السيليكون هي الأفضل أداءً خلال الربع.نمت مبيعاتنا بنسبة 11.5٪ ، بينما نمت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لهذه الفئة من المنتجات بنسبة 23.9٪ خلال الربع ، مما أدى إلى تعديل هوامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 41.1٪.كانت أحجام المبيعات ثابتة على أساس ربع سنوي ، لكننا أدركنا تحسن الأسعار بنسبة 11.3٪ ، والذي كان في الأساس نتيجة للصراع بين روسيا وأوكرانيا.كان الطلب على السبائك القائمة على السيليكون قويًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا وجنوب إفريقيا خلال هذا الربع.في الواقع ، ربما كان بإمكاننا بيع كميات أكبر.ولكن مع تشغيل إسبانيا بأدنى حد من الحمل ، كان إجمالي شحناتنا ثابتًا ربع سنويًا.بالنظر إلى النصف الثاني من العام ، نعتقد أن عملاءنا سيشترون بحذر أكبر نظرًا لتقليص قدرتهم ، خاصة في أوروبا.بشكل عام ، سنستمر في دفع استراتيجيتنا لتوجيه مجموعة المنتجات هذه إلى منتجاتنا المتخصصة ذات الهامش الأعلى ، ونحو نمو إيجابي أعلى في الأسعار.الانتقال إلى الشريحة 7 من فضلك.دعنا نتحدث عن سبائك المنغنيز الآن.تأثر هذا الجزء من محفظتنا بالنزاع ، حيث أن أوكرانيا مورد رئيسي لسبائك المنغنيز في أوروبا.مع دخولنا الربع الثاني ، التقطنا بسرعة حالة عدم اليقين التي كانت موجودة في ظل الصراع ، وسرعان ما قمنا بزيادة الإنتاج للاستفادة من الوضع.خلال هذا الربع ، شهدنا زيادة بنسبة 29٪ في الشحنات إلى ما يقرب من 97000 طن.وبالمثل ، ما زلنا نحصل على بعض الارتفاعات في الأسعار مع زيادة متوسط ​​السعر المحقق بنسبة 3.2٪ خلال الربع الثاني.بشكل عام ، زادت مبيعاتنا بنسبة 33٪ ، بينما نمت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 61.4٪ لتصل إلى 32.9 مليون دولار.توسع الهامش بمقدار 300 نقطة أساس ليصل إلى 17.1٪.بالنظر إلى المستقبل ، نتوقع عودة أحجام التداول إلى المستويات التاريخية الأخيرة.أعرب العديد من عملاء الصلب بالتأكيد عن حذرهم خلال مكالماتهم الفصلية الأخيرة.هذا الشعور إلى جانب استمرار ارتفاع أسعار الطاقة وتكاليف المدخلات الأخرى ، يضعنا في حالة أكثر حكمة ، وسندير محفظة الأصول بشكل مسؤول.بشكل عام ، أداء قوي من قبل جميع فئات المنتجات الثلاثة.الآن ، أود تحويل المكالمة إلى Gaurav Mehta ، بسبب مشكلات الاتصال ، مع المدير المالي لدينا ، Beatriz Garcia-Cos.غوراف ميهتا - نائب الرئيس التنفيذي لاستراتيجية الشركة ، والتكنولوجيا ، وعلاقات المستثمرينشكرا لك ماركو وصباح الخير.بياتريس جارسيا كوس - المدير الماليطاب مسائك.أعتقد أنني أستطيع التحدث.أيمكنك سماعي؟غوراف ميهتا - نائب الرئيس التنفيذي لاستراتيجية الشركة ، والتكنولوجيا ، وعلاقات المستثمريننعم من فضلك.تفضل يا بياتريس.بياتريس جارسيا كوس - المدير المالينعم.نعم.شكرا جزيلا لك.أنا متأكد من الاتصال.شكراً لك يا ماركو ، وصباح الخير ، أو مساء الخير جميعاً.يرجى الرجوع إلى بيان الدخل في الشريحة 9. خلال هذا الربع ، نما صافي أرباحنا بنسبة 80٪ ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 841 مليون دولار أمريكي ، مدفوعًا بإيرادات قوية عبر جميع فئات منتجاتنا.شهدت سبائك السيليكا المعدنية والمنغنيز نموًا في الحجم خلال الربع الأول ، بينما ساهمت الأسعار الأقوى للسبائك القائمة على السيليكون والمنغنيز في زيادة الإيرادات.كانت إدارة التكلفة من الأولويات ، وخلال هذا الربع واصلنا دفع تحسين التكلفة على الرغم من الضغوط التضخمية العالية وتكلفة الطاقة المرتفعة في إسبانيا.نتيجة لذلك ، تحسنت تكلفة مبيعاتنا إلى 44٪ من 48٪ في الربع الأول.من الناحية التشغيلية ، تعمل الخطط بشكل جيد خلال الربع مع الحد الأدنى من الاضطرابات.ضع في اعتبارك أننا نعيد باستمرار ترتيب أولويات الإنفاق الرأسمالي لدينا هذا العام ، ويبدو أن هذا يعمل بشكل جيد حتى الآن.بعد الإبلاغ ، سجل هامش EBITDA المعدل 33.7٪ في الربع الأول.تحسن هامش EBITDA المعدل للربع الثاني إلى 36.1٪ ليصل إلى 134 نقطة أساس مقارنة بالربع القياسي السابق.ارتفعت أرباحنا المخففة للسهم إلى 0.98 في الربع الثاني ، بزيادة 23٪ عن 0.8 المسجلة في الربع الأول.الشريحة التالية من فضلك.زادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 62 مليون دولار أمريكي خلال الربع لتصل إلى 303 مليون دولار أمريكي.كان الدافع الأكبر وراء ذلك هو النمو في الأحجام التي ساهمت بحوالي 50 مليون دولار ، وبدرجة أقل ، أدت إلى دفع العديد من الأسعار في بعض مجالات المنتجات ، والتي ساهمت بمبلغ 13.4 مليون دولار.من ناحية التكلفة ، نواجه ضغوطًا تضخمية عبر عدد من المدخلات الرئيسية مثل القطب الكهربائي والمعجون والفحم.ومع ذلك ، تمكنا من تعويض المزيد من زيادات العجينة من خلال تعديلات الطاقة الإيجابية في فرنسا ، والتي عادت بما يقرب من 30 مليون دولار في الربع الثاني.كما ذكرت سابقًا ، سوف نستمر في الاستفادة من هذا المشروع خلال النصف الثاني من عام 2022. خلال الربع الثاني ، كان التأثير الإجمالي لأسعار الطاقة في إسبانيا إيجابيًا 5.7 مليون دولار أمريكي على أساس ربع سنوي حيث أدركنا [غير مسموع] تكلفة تتحسن الطاقة في إسبانيا بنحو 15٪.ما زلنا نواجه الكثير من التقلبات في أسعار الطاقة في إسبانيا حتى الربع الحالي.الشريحة 11 ، من فضلك.أدى [غير مسموع] في الربع الثاني إلى زيادة كبيرة في رصيدنا النقدي إلى 307 مليون دولار أمريكي ليصل إلى 131 مليون دولار أمريكي مقارنة بالربع السابق.مع التحسن في رصيدنا النقدي ، بلغ صافي ديوننا 194 مليون دولار في نهاية الربع ، مما يعني أن نسبة الرافعة المالية الصافية 0.16.بلغ رصيد ديوننا الإجمالي 500 مليون دولار في نهاية الربع ، وهو لا يزال مرتفعًا نسبيًا مقارنة بمبلغ 200 مليون دولار لدينا.هذا أمر مهم ، ولا يزال تخفيض الديون الإجمالية يمثل أولوية بالنسبة لنا.بلغ إجمالي قيمة أصولنا 1.9 مليون دولار ، منها القيمة الدفترية للأسهم 637 مليون دولار.لقد وضعنا هدفًا لرأس المال العامل كنسبة مئوية من المبيعات بنسبة 21٪.خلال الربع الثاني ، كنا أدنى قليلاً من هذا المستوى عند 20.4٪.الشريحة 12 ، من فضلك.لقد أنهينا الربع الثاني برصيد نقدي مرتفع على الإطلاق عند 307 مليون دولار ، وسيطبقة ABL الجديدة غير المسحوبة ، وكانت السيولة تزيد عن 400 مليون دولار في نهاية الربع.كان صافي ديوننا أيضًا عند أدنى نقطة في تاريخ الشركة عند 194 مليون دولار.يعكس إجمالي الدين البالغ 500 مليون دولار عملية إعادة شراء السوق المفتوحة البالغة 9.75 مليون دولار في السوق المفتوحة في هذا الربع ، ولكنه لا يعكس الاسترداد الناجح لـ 60 مليون دولار من السندات الممتازة البالغة 9٪ والتي تحدث فقط في شهر يوليو.الشريحة التالية من فضلك.خلال الربع الثاني ، حققنا تدفقات نقدية تشغيلية قياسية بلغت 165 مليون دولار ، وهي قفزة كبيرة من 66 مليون دولار في الربع الأول.إنه أيضًا الربع الثالث على التوالي من التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي.كان التدفق النقدي التشغيلي القوي مدفوعًا بالأرباح القوية ، والتي تم تعويضها جزئيًا باستهلاك نقدي لرأس المال العامل قدره 91 مليون دولار ، وهو أقل بشكل ملموس من الاستهلاك النقدي البالغ 168 مليون دولار لرأس المال العامل في الربع الأول.خلال الربع ، بلغ التأثير النقدي الفعلي لنفقات رأس المال التي تم إنفاقها 13.7 مليون دولار أمريكي ، ارتفاعًا من 9.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول.بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية الفعلية للنصف الأول ما يقرب من 31 مليون دولار أمريكي ، وكان النقد [غير مسموع] 23 مليون دولار أمريكي.نحافظ على هدفنا في النفقات الرأسمالية للعام عند 75 مليون دولار.يرجى أن تضع في اعتبارك أن توقيت تأثير التدفق النقدي الفعلي على النفقات الرأسمالية قد يختلف عن تأثير الميزانية العمومية.في الربع الثاني ، بلغ التدفق النقدي لديوننا 136 مليون دولار ، وبلغ إجمالي التدفق النقدي الحر 151 مليون دولار.من الآن فصاعدًا ، نركز على الحفاظ على رأس مالنا العامل عند حوالي 21٪ من مستوى المبيعات. الشريحة 14 ، من فضلك.بالإضافة إلى النتائج المالية القياسية ، قمنا بنجاح بتنفيذ عدد من المبادرات التي تهدف إلى تعزيز ميزانيتنا العمومية.لبعض الوقت ، ناقشنا استعادة مسدس قائم على الأصول ، والذي كان جزءًا من هيكل رأس المال لدينا قبل إعادة تمويل 2021.في 30 يونيو ، أعلنا عن تسهيل جديد بقيمة 100 مليون ، والذي سيقيم السيولة لدينا من خلال الاستفادة من [غير مسموع] والمخزون في أمريكا الشمالية.تم سحب التسهيلات الجديدة عند الإغلاق ، وقاعدة سعرية متدفقة وجذابة ، وحتى الآن ، ناقص انتشار من 150 إلى 175 نقطة أساس.بالإضافة إلى إلغاء الديون ، نسعى أيضًا إلى خفض تكلفة رأس المال لدينا وهذه خطوة أولية.فيما يتعلق بخفض المديونية ، مع [غير مسموع] ما يقرب من 90 مليون دولار من القيمة الاسمية لـ 9.3 75 من الأوراق النقدية الرئيسية في السوق المفتوحة ، خلال شهر يونيو بمتوسط ​​سعر 101. وبعد نهاية ربع السنة ، نجحنا في استرداد قيمة 60 مليون دولار بالكامل من ملاحظاتنا الممتازة البالغة 9٪ في يوليو.من أجل دعم أولوياتنا فيما يتعلق بتخفيض إجمالي الدين ، حيث إننا نولد تدفقات نقدية قوية وخفض كمية ديوننا وتكلفة رأس المال ، مما أدى إلى انخفاض صورة شركاتنا ، والتحسن.في الواقع ، قامت وكالة الائتمان هذه بترقية تصنيف عائلة الشركة إلى ثلاثة في يونيو ، ورفعت 9.3 75 سندات كبيرة مستحقة في عام 2025 لتصبح ثلاثة في أغسطس.هذه شهادة على العمل الذي نقوم به في تنفيذ خطتنا.بشكل عام ، يستمر الزخم في البناء.نحن فخورون بإنجازنا ونشعر أن الشركة في وضع رائع للازدهار.في هذا الوقت ، سأعيد الاتصال بماركو للحصول على بعض التحديثات ، [غير مسموع] تحديثات الشركة.ماركو ليفي - الرئيس التنفيذيشكرا لك بياتريز.أنتقل الآن إلى Slide 16 ، من فضلك.كما سمعت للتو ، هناك الكثير مما يجب أن تكون متحمسًا بشأنه كما ترى مسار أدائنا المالي.بالإضافة إلى السجل ، فإن النتائج التي حققناها أيضًا قد أحرزنا بعض التقدم الهائل في مجالات أخرى ، وأود أن أسلط الضوء على بعضها.خلال يوم المستثمر الأخير ، أكدنا على أهمية خطتنا للتحول من حيث خلق القيمة ، ولكن أيضًا فيما يتعلق بالقدرات التي نعمل على تطويرها.نظرًا لأننا تجاوزنا الآن علامة 18 شهرًا في هذه المرحلة الحاسمة من هذه الخطة ، فإننا نتقدم بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا.ولكن الأهم من ذلك ، أننا نحدد جيوبًا جديدة ذات قيمة في جميع أنحاء المنظمة.نتيجة لذلك ، نقوم بمراجعة هدف معدل التشغيل لدينا إلى 225 مليون دولار ، ارتفاعًا من الهدف الأولي البالغ 180 مليون دولار بحلول عام 2024.لقد ناقشنا أيضًا تقريرنا الافتتاحي حول البيئة والمجتمع والحوكمة حول المكالمات الأخيرة ، وأنا فخور بالإعلان عن نشر هذا التقرير الشهر الماضي.إذا لم تكن قد شاهدته بالفعل ، فيرجى زيارة موقع الويب الخاص بشركتنا وإلقاء نظرة على مدى استدامة التقرير الكامل.تلتزم Ferroglobe بنسبة 100٪ بمعايير ESG ، وهذا يعد معلمًا هامًا في رحلة شركتنا.أود أن أشكر منظمتنا على تفانيها في هذا المجال الحرج ، واستمرار العمل الفني أثناء انتقالنا من مرحلة التخطيط إلى مرحلة التنفيذ للوصول إلى أهدافنا.على جانب ابتكار المنتج ، نحن نتقدم كل يوم ، مدركين أهمية مادة السيليكون لانتقال الطاقة.أعلنا مؤخرًا عن إنجاز كبير للإنتاج الصناعي لما يصل إلى 99.995٪ من السيليكون النقي في مصنعنا في [غير مسموع] القدرة الاسمية هي 1500 طن سنويًا.يعتمد هذا على تقنية خاصة وفعالة من حيث التكلفة وصديقة للبيئة ، حيث لا تستخدم أي بخار كيميائي ، ولها عائد معالجة مرتفع للغاية.قمنا أيضًا بتكليف وبدء أول منشأة طحن مترية صغيرة في مركز الابتكار Ferroglobe في إسبانيا [غير مسموع].تبلغ السعة الاسمية 300 طن سنويًا ، وقد صممناها لتوفير أقصى قدر من المرونة مع ضمان مستويات نقاء عالية من أجل تصميم الحلول لعملائنا.هذه الأحجام ليست كبيرة ، لكن ضع في اعتبارك أن اقتصاديات هذه الأحجام أعلى من ذلك بكثير.والأهم من ذلك ، أن الزخم يتزايد مع إبداء المزيد من العملاء اهتمامهم ، لذلك سنواصل زيادة الأحجام بشكل مطرد.هدفنا هو الاستمرار في تنمية قدرتنا بالاتفاق مع عملائنا في جميع أسواقنا الراقية.علاوة على ذلك ، فيما يتعلق بقصة تحول الطاقة ، نرى أن أزمة الطاقة لها تركيز جديد على صناعة الخلايا الكهروضوئية ، ونعتقد أن هذه الاتجاهات قدمت فرصة هائلة لشركة Ferroglobe.نظرًا للاهتمام المتزايد من قبل الحكومة لاستكشاف سلسلة قيمة محلية شاملة للطاقة الشمسية ، فإننا نوقع و MRU مع عميل طويل الأمد REC silicon.من خلال MRU ، نلتزم بقاعدة أصولنا في الولايات المتحدة لإنتاج معدن السيليكون عالي النقاء tp REC بهدف المشاركة في إنشاء سلسلة إمداد للطاقة الشمسية منخفضة الكربون يمكن تتبعها في الغرب.الآن ، نحن ندرك أن هناك العديد من العوامل التي تلعب دورًا هنا ، لا سيما فيما يتعلق بالسياسات الحكومية الجديدة.لكن حقيقة أن هذه الأنواع من الموضوعات تتصدر جداول الأعمال الحكومية أمر واعد للغاية بالنسبة للطلب المستقبلي لمنتجاتنا الأساسية.مرة أخرى ، هناك قدر هائل من الأشياء التي تحدث والتي تجعلنا نشعر بالحماس تجاه المستقبل.لقد قلت منذ البداية أن هذه ستكون رحلة بطيئة وثابتة تركز على التحول واستعادة القيمة وخلق القيمة.اليوم ، يجب النظر إلى الأرباح القياسية على أنها تحقق ثابت في فريقنا وخطتنا.لا يرجع تفوقنا في الأداء إلى ظروف السوق فحسب ، بل أيضًا إلى الإجراءات التي كنا نقودها منذ ما يقرب من عامين حتى الآن.هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به وما زلنا ملتزمين بتحقيق أهدافنا أثناء التنقل في فترة من عدم اليقين مع تطور الصورة الكلية.في هذا الوقت ، سأطلب من المشغل فتح الخط للأسئلة.شكرًا لك.[غير مسموع] وسؤالك الأول اليوم يأتي من Martin Englert من Seaport Research Partners.رجاءا واصل.خطك مفتوح.مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةمرحبًا.مساء الخير جميعا.هل يمكنك تقديم أي تحديث فيما يتعلق بعقود الطاقة في إسبانيا ثم في فرنسا أيضًا في العام المقبل؟وهل ستستمر فرنسا في الاستفادة من برنامج الحكومة في عام 2023 كما في النصف الثاني؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم.ثم اسمحوا لي أن أبدأ من فرنسا ومن ثم يمكن لرئيس العمليات الجديد لدينا ، بنجامين كريسبي ، أن يشرح أكثر قليلاً.كما تعلم ، مارتن ، لدينا عقد في فرنسا للطاقة يمتد حتى عام 2022. في هذا العقد ، هناك مكونان.أحدهما ثابت والآخر مكون متغير في السوق.وما يحدث هو أنه في نهاية مايو 2022 ، قررت الحكومة الفرنسية زيادة طلب الجزء الثابت RM من 100 إلى 120 تيراوات لعام 2022 ، من أجل تقليل التعرض للسوق الفوري للسكن في صناعة مكثفة.ونتيجة لذلك ، حصلنا على 29.5 مليون دولار إعانة ومليون يورو في فرنسا.كما ذكرت في تقريري.بعد عام 2022 ، دخلنا في عقد جديد مدته سنتان مع المورد المحلي على أساس نفس المكونين.سيسمح لنا هذا العقد بالاستفادة من مرونتنا لتقليل تعرضنا للسوق الفوري وإعطائهم رؤية لتكلفة الطاقة المتطورة.يجب أن أشدد على أن الانتظار النسبي اليوم من 2022 إلى 2025 ، بين الثابت والمتغير لم ينته بعد.بنيامين ، أي شيء آخر تريد أن تضيف على ذلك؟بنجامين كريسبي - مدير العملياتأعتقد أنك غطيت الأمر جيدًا ، ماركو.ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم.مارتن ، هل أنت راض عن فرنسا؟مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةنعم.لذلك يبدو أنه سيكون هناك عقد مجدد ساري المفعول بعد عام 2022. لا يمكن رؤية ما إذا كانت الحكومة ستمدد أو كيف سيتغير هؤلاء القريبون الذين ينتظرون بين 16 متغيرًا حتى الآن.هل هذا صحيح؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذيمارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةفهمتك.وكيف تسير الأمور في إسبانيا؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم.في إسبانيا أكثر تعقيدًا بعض الشيء.لا يعني ذلك أن فرنسا سهلة.لكن في إسبانيا ، أشرت أولاً إلى انخفاض تكلفة الطاقة في الربع الثاني.هذا هو السبب في أننا ندير أصولنا في إسبانيا بمعدل لائق.في الربع الثاني ، اعتقدت أن لدينا تكلفة 209 دولارات لكل ميغاواط في الساعة مقابل معضلة 52 في الربع الأول.ما حدث في الربع الثاني هو أن الحكومة الإسبانية اتخذت بعض الإجراءات لسقف سعر الغاز بين مستوى 40 و 50.لكن هذه الإجراءات لم تكن فعالة ، مما يعني أنها قللت بشكل طفيف من تكلفة الطاقة لدينا.لكن تكلفة الطاقة أمس تجاوزت 300 يورو لكل ميغاواط في إسبانيا.وهذا يخبرني أن الإجراءات التي تم اتخاذها لم تكن فعالة. ما زلنا نعمل بجد للحصول على اتفاقية شراء الطاقة اعتبارًا من يناير إلى 2023 ، لدينا ألواح حرارية على الطاولة قيد التفاوض ، لكننا لم ننتهي من أي مفاوضات حتى الآن لـ PPA أسبانيا.مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةنعم.شكرا لك على كل التفاصيل حول ذلك.وربما أخذ خطوة إلى الوراء ، والنظر عبر التكلفة لكل طن على القطاعات هنا.نعم.ما هي توقعات التغيير المتسلسل فيما يتعلق بدرجة الرؤية لديك في الربع الثالث مقابل الربع الثاني؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم انك على حق.إلى درجة الوضوح ، أود أن أقول دائمًا مع الربع المسطح ، كل من سبائك المنغنيز والسيليكون بشكل عام ، في حين أن السيليكون سيكون لدينا زيادة في التكلفة تتراوح بين 3٪ و 5٪.مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةنعم.شكرا لك على هذه التفاصيل هناك.نظرًا لانخفاض الأسعار الفورية إلى حد ما عبر سلة المعادن ، هناك بعض التأخير الجزئي في الوصول إلى العقود المتأخرة.ولكن أي أفكار محدثة حول ASP عبر الأعمال هي Q-on-Q هنا في 3Q؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم ، بالطبع ، صحيح أن الأسعار بشكل عام تنخفض عبر المحفظة.لكن يجب أن أقول إنها ستنخفض عند قاعدة أقل بكثير مما توقعنا.أود أن أقول في جميع أنحاء محفظتنا أيضًا ، لأننا كنا نأتي من مستويات أسعار غير عادية في نهاية عام 2021. كونك محددًا حسب المنتج ، إذا نظرت إلى معدن السيليكون ، فإن السوق اليوم شديد السيولة ، خاصة في أمريكا الشمالية.لكن المؤشر صامد في الولايات المتحدة بينما بدأت الأسعار في التآكل في أوروبا.لكن بعد ذلك يمكنني أن أقول إنهم استقروا نوعًا ما ، وفي الصين ، والتي دائمًا ما تكون مرجعية.بالأمس ، تلقينا أخبارًا تفيد بأن الأسعار كانت ترتفع بشكل كبير بسبب نقص القدرة في بعض المناطق الصينية.لذلك سأقول أن التقلب هو قاعدة اللعبة ، لكننا ما زلنا نعتمد على أسعار السيليكون المربحة.التحول إلى السليكون الحديدي أو سبائك السيليكون خلال ربع السنة ، زادت الأسعار بشكل أساسي بسبب تأثير الصراع بين روسيا وأوكرانيا.يجب أن أقول إننا لم نشهد الكثير من التأثير في الولايات المتحدة ، فقد توقعنا بعض النقص في مادة السيليكون المعدني في الولايات المتحدة من روسيا والتي لم تحدث في الربع الثاني.يتعرض السعر الإجمالي في أوروبا لضغوط ، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الصادرات الصينية بسبب التباطؤ في الصين.لقد شهدنا في جميع أنحاء المحفظة زيادة في الصادرات والمنتجات الصينية.فيما يتعلق بسبائك المنغنيز ، كان هناك عاملان رئيسيان بعض التسعير.أولاً ، الحرب ، نقوم بتقليل الصادرات خارج أوكرانيا.ولكن بعد ذلك أصبح السوق جذابًا للغاية خلال الربع بالنسبة للمنتجين الهنود حيث اخترق السوق الأوروبية بمستوى لم يسبق له مثيل من قبل.لدينا تأثير سلبي ، تأثير سلبي كبير على الأسعار.في الوقت نفسه ، تنخفض التكلفة بسبب انخفاض المنجنيز أو انخفاضه بشكل ملحوظ.مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةنعم.لذا أعتقد أن بعض الرياح المعاكسة المتواضعة لم تكن غير متوقعة تمامًا نظرًا لارتفاع بعض الأسعار.لكن السعر لا يزال يمثل الجزء الأكبر من الأعمال التجارية التي استندت إلى الأسعار الفورية للمؤشر المتأخر للربع الثاني والتي يتم ترحيلها جميعًا إلى طلب الربع الثالث.ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم ، لقد نسيت أن أؤكد على ذلك ، لكن من المعروف أن لدينا أسعار المؤشرات هذه.لذا فإن كل ما تراه في الربع الثاني يتم تطبيقه في الربع الثالث.مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةنعم.هذا مفيد جدا.شكرًا لك.ربما واحدة أخيرة ، إذا استطعت.على رأس المال العامل ، والذي تم إدارته بشكل جيد ضمن الأهداف.ولكن بالنظر إلى الربع الثالث وهذا على نطاق أوسع خلال النصف الخلفي من العام بسبب الإصدار التوقعي ، ماذا يمكنك أن تقول عن إطلاق رأس مال ضخم محتمل هناك؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذينعم ، نتوقع الإفراج عن رأس المال العامل في الربع الثالث ، والذي سيكون مساهماً رئيسياً في التدفق النقدي الإيجابي المقدّر في الربع الثالث.مارتن إنجليرت - محلل شركاء أبحاث الموانئ البحريةنعم.شكراً لكم على كل ذلك ، ومبروك لكم الإبحار في البيئة ، والنتائج الجيدة والتقدم الذي يحد من المخاطرة في الميزانية العمومية.ماركو ليفي - الرئيس التنفيذيشكرًا لك.ننتقل الآن إلى سؤالنا التالي.فضلا ابقى مستعدا.وسؤالك التالي يأتي على لسان بريان ديروبيو من بيرد.رجاءا واصل.خطك مفتوح.بريان ديروبيو - روبرت دبليو بيرد وشركاه - محللمساء الخير ماركو وبياتريز.ماركو ليفي - الرئيس التنفيذيبريان ديروبيو - روبرت دبليو بيرد وشركاه - محللسؤالان لك.أولاً ، بياتريس ، فيما يتعلق بهدف تخفيض الدين إلى إجمالي 200 مليون دولار ، من الواضح أن الأوراق النقدية الثانية قابلة للاستدعاء اليوم ، ولكن بسعر مرتفع.إذن سؤالي هو ما هو شعورك بالتوقيت لتحقيق هذا الهدف؟بياتريس جارسيا كوس - المدير المالينعم ، أعتقد أن هذا الربع (غير مسموع) هناك [غير مسموع] للعمل على تحقيق هذا الهدف.براين ، لذلك قمنا بعمل شيئين هنا.أولاً ، نتعامل بسمعة طيبة مع 90 مليون دولار من الأوراق النقدية الرئيسية ، وعلى الجانب الآخر نقوم بالدفع اللاحق مع إعادة الشراء أو استرداد القيمة المتخلفة عن حق كبير كبير.لذلك سترى البيانات ، لم تر بيانات عن الربع الثاني ، لكنك سترى بيانات في الربع الثالث.صحيح أننا سنقوم باسترداد الخارق الكامل.لذلك سترى البيانات ، لم تر بيانات عن الربع الثاني ، لكنك سترى بيانات في الربع الثالث.صحيح أن هناك رحلة للوصول إلى هناك من 500 مليون دولار إلى 200 مليون دولار.وما نخطط للقيام به هو رؤية [غير مسموع] جانبًا واحدًا ، نريد أن نراقب باستمرار ما يمكننا القيام به من حيث السمعة يلاحظ كبار 9.75 في جانب واحد يُسمح لنا بالقيام بذلك ، وفي الجانب الآخر ، رأيت أنه تمت ترقية تصنيفنا الائتماني إلى ربما في يونيو ثم إلى [غير مسموع] في ملاحظاتنا العليا.لذلك نحن نتوقع فرصًا ما هي أفضل لحظة بالنسبة لنا للاستفادة من السوق.لذلك كل هذا يتوقف على ما يمكن أن يكون العمق ، وفرص السوق.لكن هذه مهمة جدًا جدًا بالنسبة لنا.قرار من الاهم.بريان ديروبيو - روبرت دبليو بيرد وشركاه - محللفهمت ذلك ، هذا مفيد.وبعد ذلك ، لا أعتقد أنك قد كشفت عن هذا من قبل ، ولكن بالنظر إلى بعض المخاوف المتعلقة فقط بتكاليف المصنِّع الأوروبي ، وأنا أفهم أنك تحصل على بعض الراحة من جانب الطاقة ، ولكن هل يمكنك تقسيمها نوعًا أو كميًا أو توفير الانقسام بين الربحية من أمريكا الشمالية مقابل أوروبا؟بياتريس جارسيا كوس - المدير المالينعم.أتريد أن تأخذ هذا ، ماركو؟ماركو ليفي - الرئيس التنفيذيحسنًا ، نحن لا ننظر إلى العمل بهذه الطريقة.ولا نقوم بالإبلاغ عن بيانات مقسمة حسب المنطقة الجغرافية.شكرًا لك.شكرًا لك.شكرًا لك.شكرًا لك.نعم.الصحيح.نعم.شكرًا لك.آسف.شكرًا لك.نعم.نعم.شكرًا لك.شكرًا لك.